Vargatider del 2 tar vid där den spännande historien i Vargatider del 1 slutar. I sin vrede över att ha blivit torterad och förödmjukad i en själländsk fängelsehåla har Palnatoke dödat Leirekungen Gorm den yngre – för att inte tala om så många andra – vilket leder till att han blir landsförvisad av kung Harald. Palnatoke befinner sig nu på Jomsborg, där han slickar sina sår med två små döttrar som gör livet både surt och sött för honom. Det dröjer dock inte länge förrän Palnatoke på nytt tvingas ta sin uppgift som krigsherre på allvar och hjälpa sin bror i kampen mot de ryska furstesönerna från Kiev och Holmgård. Men det passar honom alldeles utmärkt, ty nu kan han äntligen utröna om hans Jomskrigare är så ståndaktiga som alla säger.